云南能投业绩受扰动 风电资产待重估
公司2024年第四季度业绩因一次性因素影响低于预期，主要受季节性来风不足导致发电量下滑，以及筹划中的天然气公司股权增资可能使该资产出表，对利润造成一定压力。尽管短期业绩波动，公司2024年底新能源装机容量达到1.9GW，同比增长23.1%，展现出较强的增长动力。 展望2025年，公司计划大力推进67万千瓦风电扩建项目及会泽13.5万千瓦光伏项目建设，拥有充足的项目储备，为持续高增长奠定坚实基础。此外，云南省“绿电+先进制造业”发展模式有望带动电力需求提升，风电资产的稀缺价值逐渐凸显，具备较强的重估潜力。 公司作为云南能投集团唯一控股的发电上市平台，背靠集团庞大的清洁能源资产储备，截至2024年第一季度末，集团控股水电、控股新能源及参股水电装机总容量分别达0.5GW、2.8GW和12.6GW，未来具备清洁能源资产注入空间。风险方面需关注用电需求、盐硝业务及资产收购进展的不确定性。
泰内阁批准博彩法案起草
泰国内阁于1月13日批准起草《娱乐综合体法案》，拟允许赌场作为综合度假村的一部分运营。该法案已提交议会审议，预计2025年年中有望通过。当前泰国博彩业几乎被全面禁止，只有政府主导的赛马和官方彩票有限开放。若法案获批，预计外国游客数量将增加5%至10%，旅游收入或增长2200亿泰铢，新增就业岗位达9000至15000个。 法案明确赌场必须设在综合度假村内，且度假村需包含酒店、体育场、音乐厅、主题公园、餐厅、俱乐部及零售区等至少四个非博彩设施。赌场博彩区面积不得超过综合度假村总面积的5%。牌照有效期为30年，每五年评估一次，续期为10年。申请者须在泰国注册，实收资本不少于100亿泰铢，需缴纳49亿泰铢初始费用和10亿泰铢年费。政府计划发放5个赌场牌照，分别位于曼谷两家、芭堤雅、清迈和普吉岛。 多家大型博彩企业表现出浓厚兴趣，包括银河娱乐、新濠国际、美高梅中国、美高梅国际酒店、金沙集团及永利度假等，或将积极参与牌照竞逐。然而草案仍需议会审议，存在审批进展不及预期的风险，投资者需保持关注。
杭氧股份并表新世纪拓下游
2024年1月15日，公司公告以1.34亿元自有资金收购杭州新世纪混合气体有限公司51%股权，正式将其纳入合并报表范围。杭州新世纪作为国内知名的标准气体生产企业，主要提供国家级标准气体及高纯度混合气体，广泛应用于仪器校准、大气检测与尾气排放等领域，具备坚实的标准化基础。 此次并购契合海外工业气体龙头通过拓展产品种类提升竞争力的行业趋势。公司有望借助杭州新世纪完善产品布局，提供综合解决方案，提升产品附加值及客户粘性，拓展下游客群。类似海外企业通过并购与自研，实现了焊接、环保、医疗等多领域业务的深入发展，公司也致力复制这一成功路径，推动持续成长。 业绩方面，杭州新世纪2023年和2024年上半年业绩表现稳健，收购价格对应23年PE约42倍，24年上半年PB约4.8倍。转让方业绩承诺未来三年累计净利润不少于6788万元，未达标部分将现金补偿，显示双方对协同效应和增长潜力的信心。公司预测未来三年归母净利润将稳步增长，维持“买入”评级，但仍需关注宏观经济和原材料价格波动带来的风险。
每日信息快报
【财经要闻速递】 2024年12月，中国M2货币供应同比增长7.3%。央行公布，全年社会融资规模增量累计达到32.26万亿元人民币。国家外汇管理局发布数据显示，2024年1至12月银行累计结汇金额达16.54万亿元人民币。6.1亿人次的出入境人数较去年同期增长43.9%。此外，证监会已部署2025年资本市场的五大工作重点，推动资本市场健康发展。 【行业要闻速递】 市场监管总局发布了《医药企业防范商业贿赂风险合规指引》，旨在加强医药行业合规管理。外交部坚决反对美国发布的人工智能出口管制措施，维护我国科技权益。北京两大机场春运期间预计运送旅客超过1400万人次，全国铁路春运首日预计发送旅客1030万人次。同时，市场监管总局批准新建二维线纹基准装置，提升检测标准。 【个股重要公告】 长城汽车预计2024年净利润同比增长76.6%至85.14%。万泰生物计划用不超过35亿元闲置自有资金进行现金管理。雪天盐业预计今年净利润下降55.22%至62.69%。兴业银锡完成收购宇邦矿业85%股权的工商变更登记。中工国际的尼加拉瓜蓬塔韦特国际机场改扩建项目全部融资落实。神宇股份预计净利润增长43.82%至73.15%。此外，多家公司获得新药注册或相关审批，行业创新动力不断增强。
每日新闻简报
国内股市周二表现强劲，量价齐升，个股普遍上涨。上证综指收报3240.94点，涨幅2.54%；深成指上涨3.77%，报10165.17点；创业板指涨幅更为显著，达到4.71%。成交金额大幅增加，达到13720亿元。行业方面，中信一级的30个行业全线走高，计算机、传媒和机械板块表现尤为突出。拼多多合作商、炒股软件和抖音豆包等相关概念股活跃，市场氛围积极。 海外市场方面，美国三大股指出现分化。道琼斯指数上涨0.52%，标普500小幅上涨0.11%，纳斯达克指数则下跌0.23%。卡特彼勒和3M公司分别上涨超2%，领涨道指。科技股表现疲软，万得美国科技七巨头指数下跌0.83%。中概股整体表现抢眼，盛美半导体大涨超过15%，比特小鹿涨逾11%。 新闻方面，人民银行宣布2024年贷款利率将稳步下行，央行最新金融数据显示经济运行稳健。超过百家公募基金展现信心，积极进行自购操作。北交所去年现金分红接近63亿元。与此同时，TikTok禁令临近，小红书国际版成功登顶美国苹果应用商店下载榜。全球多项重要经济数据发布，为市场带来参考。需关注稳增长力度和地缘冲突升级等潜在风险。
碳市试点交易量大增
上周，欧美及韩国碳市场整体碳配额价格呈现上涨态势，唯独英国配额（UKA）价格出现下跌。欧洲EUA现货和期货价格均小幅上涨，涨幅约为0.66%；美国EUA期货上涨0.62%，而UKA期货下跌1.98%；韩国KAU24现货价格上涨0.97%。成交量方面，除欧洲EUA现货外，其他市场成交量均有所增加，尤其是欧洲EUA期货和美国EUA期货成交量增长明显，分别上涨103.27%和60.26%。 国内碳市场方面，上周全国碳排放配额累计成交量大幅减少，跌幅达82.63%，成交金额下降83.28%，CEA日均价较前周下滑1.99%。然而，国内各碳市场试点区交易活跃，周交易总量增长70.41%，福建省交易量占比达88.34%，成交金额占比达77.95%。碳配额周均价整体呈现下降趋势，广东省降幅最大达9.71%，相较上月同期，福建省降幅高达18.71%。 在碳中和领域投资方面，上周股权投资热度较前期有所下降。新能源产业未发生股权投资事件，新能源汽车产业共发生两起，节能环保产业则发生六起投资事件。需关注经济复苏不及预期、供给端政策放松及气候异常变化等风险，可能对碳市场及相关产业带来影响。
北方华创平台优势促利润增长
北方华创发布了2024年业绩预告，预计全年实现营收276亿至317.8亿元，同比增长25%至44%；归属于母公司净利润51.7亿至59.5亿元，同比增长32.6%至52.6%；扣非后净利润也将实现42.96%至64.46%的较快增长。公司多款新产品如电容耦合等离子体刻蚀设备、PECVD等已进入客户生产线并实现批量销售，进一步丰富了产品线，提升了市场竞争力。 公司坚持以客户需求为导向，持续推动产品研发与技术创新，在核心产品领域取得多项关键技术突破。市场份额稳步扩大，运营效率提升，成本费用率下降，有效保障了利润的持续增长。此外，随着业务规模的扩大，公司平台优势逐渐显现，整体竞争力显著增强。 未来，公司计划通过全资子公司华创创投联合设立产业投资并购基金，募资规模30亿元，首期现金募资不超过25亿元，华创创投拟认购5.1亿元。预计2024至2026年公司营收和净利润将持续增长，维持“增持”评级。需关注半导体市场波动、海外供应风险等潜在不确定因素。
万和财富早班车出发
1月14日（星期二），市场呈现强劲反弹，三大指数高开高走，涨幅显著。沪指涨2.54%，重新站上3200点，深成指上涨3.77%，创业板指数更是大涨4.71%，北证50指数涨幅超过10%。整个市场上涨股票超过5300只，仅有不到40只下跌，涨势达到去年10月8日以来新高。两市成交额达1.35万亿元，较上一交易日放量3843亿元，显示资金活跃。 盘面上，市场情绪明显回暖，两市有300多只股票涨停或涨幅超过10%。连板股表现亮眼，前日连续涨停的个股全天涨停，普涨率达100%。机器人板块再度领涨，超过30只个股涨停。人形机器人作为中期产业热点，市场需求旺盛且供应有限，高端智能机器人有望引领新需求。此外，小红书概念带动AI应用和电商板块联动走强，金融科技与算力板块同样活跃。 总体来看，昨日市场放量上涨短期止跌企稳的信号较为明显。未来需重点关注成交额能否持续放大，否则短线反转行情难以展开。若成交额未能有效配合，指数可能进入震荡筑底阶段，考验后市行情的持续性和稳定性。
瑞鹄模具设机器人子公司拓新动能
公司近日公告设立全资子公司芜湖瑞祥智能机器人有限公司，投资金额达2000万元，子公司将专注于工业机器人制造及智能机器人研发，积极切入快速发展的机器人领域。芜湖作为安徽省机器人产业重要基地，拥有220家相关企业，产业综合实力居全国第七，政府规划重点支持机器人产业发展，致力于打造新的经济增长点。 在汽车轻量化方面，公司与奇瑞合资成立瑞鹄汽车轻量化技术有限公司，拓展汽车铝合金及冲焊零部件业务。随着新能源汽车销量持续高速增长，铝制轻量化产品需求大幅提升，公司加速产能释放，绑定奇瑞资源推动规模效应，助力毛利率提升。同时，汽车新车型迭代速度加快，带动模具及焊装生产线的需求增长，公司凭借丰富经验和技术优势，积极抢占市场份额。 展望未来，公司预计2024-2026年归母净利润分别达到3.5亿元、4.5亿元和5.6亿元，对应市盈率为23倍、18倍和14倍，维持“买入”评级。但需关注原材料价格波动、客户销量波动及行业竞争加剧等风险因素对业绩的影响。
晨会重点聚焦
2024年，中国宏观经济数据显示社会融资规模增量累计达到32.26万亿元，较去年减少3.32万亿元。12月底，广义货币（M2）余额达到313.53万亿元，同比增长7.3%；狭义货币（M1）余额为67.1万亿元，同比下降1.4%。央行副行长宣昌能指出，全年贷款利率呈现稳步下行趋势，企业贷款利率降至3.43%，个人住房贷款利率降至3.11%，分别较去年同期下降0.36和0.88个百分点。 跨境贸易和投资活动明显活跃。2024年，非银行部门涉外收支总额达到14.3万亿美元，同比增长14.6%，创下历史新高。人民币外汇市场交易额超过41万亿美元，较去年上升14.8%。来华直接投资资本金及证券投资保持净流入，显示外资对中国市场的信心依然强劲。 在资本市场方面，A股表现分化明显。成长型行业持续领涨，资源和军工电子板块保持震荡整固态势。行业方面，AI技术快速发展推动相关产业链扩张，智能手机市场在补贴政策支持下稳步复苏。与此同时，油价上涨带动丙烯酸产业链整体表现良好，而家居板块在地产和消费政策支持下有望获得提振。
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