仓颉语言首发，国产软件再进一步。
2024年6月21日下午，华为终端BG软件部总裁龚体在华为开发者大会中公开发布了仓颉编程语言，并发布了HarmonyOS NEXT 仓颉语言开发者预览版。仓颉编程语言是面向全场景智能的新一代编程语言，主打原生智能化、天生全场景、高性能、强安全。经过5年研发沉淀，仓颉编程语言终于在HDC 2024 亮相，给开发者提供了友好开发体验和卓越程序性能。 根据QYResearch数据显示，2023年全球编程软件市场销售额达到150亿元，2030年预计将达到444亿元。而中国开发者主要使用的编程语言是Java、JavaScript、Python等，由国外厂商把控。华为发布的仓颉编程语言填补了国产编程语言的空白，代表国产基础软件研发领域取得重要进步。 目前，仓颉编程语言已在电信、金融、政务、制造等多个行业推广使用，部分产品已规模上线。国产基础软件厂商与华为仓颉编程语言团队建立长期合作关系，有望推动国产基础软件在更多行业和业务场景中发挥支撑作用。推荐投资于受益标的普元信息、软通动力、中国软件国际、润和软件等公司，包括东方通、宝兰德等公司在内。
财富通周策略汇总
下周策略回顾 本周股市表现不佳，指数震荡下跌，沪指失守3000点。上证指数下跌1.14%，深证成指下跌2.03%，创业板指下跌1.98%，科创50指数上涨0.55%，北证50指数下跌1.93%。个股板块普跌，部分板块如电子、通信、建筑装饰涨幅，而综合、食品饮料、传媒、商贸零售、房地产等板块跌幅靠前。北向资金也出现净流出情况，显示市场信心不足。 下周大势展望 市场环境下，经济数据显示边际放缓，增量稳经济政策预期升温。同时，推动资本市场高质量发展的政策也在不断出台。尽管本周指数下滑，但市场仍有韧性，资本市场持续发力为指数向上修复奠定基础。短期内市场或将震荡休整，但长期看有望出现向上修复机会。 操作建议与风险提示 建议关注银行、公用事业、煤炭、交通运输和家用电器等板块。然而，应注意海外经济下滑或中美贸易摩擦加剧等因素可能带来的风险，这些因素可能对市场流动性造成冲击，影响利率和汇率走势。
环保：美丽龙江建设意见发表转变态度
最近，黑龙江省人民政府发布了《关于全面推进美丽龙江建设的实施意见》，提出了持续深入打好污染防治攻坚战的具体措施。其中，在垃圾处理方面，到2027年，“无废城市”建设比例将达到60％，固体废物产生强度将明显下降；到2035年，实现“无废城市”建设全覆盖的目标。在大气污染方面，到2027年，全省细颗粒物平均浓度将达到26微克/立方米以下；到2035年，下降至23微克/立方米以下。这些举措有助于环卫市场规模的增长，环保企业有望受益。 行业动态方面，从6月15日到6月21日，上证综指下跌1.14个百分点，环保（申万）指数下跌1.36％。环保工程及服务板块整体指数表现一般，累计跌幅为12.99％。建议重点关注受益于环卫装备电动化趋势的盈峰环境、宇通重工；垃圾焚烧领域的城发环境、瀚蓝环境；以及燃气领域的蓝天燃气和新奥股份。 最后，行业要闻包括湖南省关于深入推进全省工业领域清洁生产工作的实施意见、河北省制造业技术改造升级行动方案、发改委等部门发布的《钢铁行业节能降碳专项行动计划》、生态环境部四部门发布的《沿海城市海洋垃圾清理行动方案》，以及九州工业园区污水处理厂及配套设施建设中标结果公布。这些动态对整个环保行业的发展都具有重要影响。
医药行情：短线情绪迎来转机
本周医药生物指数下跌2.72%，跑输沪深300指数1.42个百分点，行业涨跌幅排名第19。2024年初以来至今，医药行业下跌18.25%，跑输沪深300指数20.13个百分点，行业涨跌幅排名第27。本周医药行业估值水平(PE-TTM)为25倍，相对全部A股溢价率为79.17% (-2.98pp)，相对剔除银行后全部A股溢价率为32.40% (-1.91pp)，相对沪深300溢价率为116.53%(-5.21pp)。本周相对表现最好的是血液制品，上涨0.3%。 “比价”情绪持续演绎。5月底以来，医保局发文对“五同药品”进行比价，而后深圳、西安、陕西等多地陆续上线医保比价小程序，使用者可查询到药品在药店、医院的均价以及价格区间从而实现实时比价，该程序或促使比价药品在医院以及药店间价格趋同，市场情绪演绎获奖利空线下药店以及其上游医药企业，本周线下药店板块持续下跌。 重申2024年年度策略，在海外宏观降息预期下，叠加政策、估值、基本面三个维度，我们判断，医药板块仍有结构性机会。创新+出海仍是延续看好的思路，医疗反腐后，关注院内医疗刚性需求，同时密切关注“低估值+业绩反转”个股。此外，今年减肥药和AI医疗也有主题投资潜力。
华为开发者大会：助推国产AI算力创新
华为开发者大会于6月21日召开，发布了HarmonyOS、盘古大模型、昇腾AI云服务、GaussDB数据库等最新成果，标志着国产AI算力时代的引领。在AI的加持下，鸿蒙生态和大模型技术中心将构建智慧未来的新商业蓝图，加速AI的深入和产业智能升级。受益标的包括润和软件、软通动力等，应用相关上市公司也有望受益。 通信板块方面，当前时点持续推荐算力及国产体系、能源信息化以及工业智造相关主线，强调卫星及军工通信相关行业边际改善及催化。推荐的标的包括运营商、无线通信及服务器等设备商、相关配套服务商、算力第三方租赁公司等。光网络升级和军工通信领域也是值得关注的领域，相关公司有望受益。 风险提示包括相关技术应用推广不及预期、上游供应链不及预期、生态拓展不及预期以及系统性风险。在关注潜在机会的同时，也要注意风险因素的可能影响。
医药行业中期策略报告：挑战与机遇共存
医药行业目前面临着估值逼近历史低位的情况，整体投资价值突出。今年以来，受经济下行周期影响，医药板块表现较弱，生物医药指数下跌24.29%，医药工业增速减缓，甚至出现罕见的负增长。然而，从中长期角度来看，医药行业的平均估值已处于历史最低水平，具备良好的投资价值。 DRG政策成为市场关注焦点，医疗支付约束下创新与效率成为行业突破点。截至2023年底，全国超过九成的统筹地区已开展DRG/DIP支付方式改革。随着DRG改革的推进，医疗机构和医生面临更高的成本和效率要求，对医药企业提出了挑战。优质企业将加大研发投入，转型升级，依然具有良好的投资前景。 未来下半年，医药行业将面临多方面的挑战和机遇。政策调整有利于医药创新，创新药产业链等待投融资恢复，制剂板块展望乐观，生物制品和中药也有较高的发展潜力。在投资方面，选择标的时要从短期和中长期确定性角度考虑，看好创新药、中药及细分行业领军企业。然而，需要警惕宏观经济压力增大、政策不及预期、全球订单转移等风险带来的影响。
通信行业：3GPP R18标准正式冻结。
通信行业指数近两周表现强劲，申万通信板块累计上涨7.37%，跑赢沪深300指数9.56个百分点，涨幅居所有申万一级行业之首。6月累计上涨4.72%，今年累计上涨5.44%，分别超过沪深300指数7.08个和3.56个百分点。通信行业整体表现稳健，市场前景令人乐观。 通信行业二级子板块近两周整体上涨，涨幅从高到低分别为：通信网络设备及器件（+12.65%）、通信线缆及配套（+6.71%）、通信终端及配件（+6.68%）、其他通信设备（+5.49%）、通信应用增值服务（+3.64%）、通信工程及服务（+2.91%）。各子板块涨幅不一，但整体呈现上涨态势，市场表现较为活跃。 通信行业展望看好，5G-A标准冻结为5G演进开启新阶段。5G-A被视为拓展5G能力边界、推动产业向6G演进的关键技术，对通信行业影响深远。未来推动边缘算力协同部署、加速5G-A应用赋能将成为行业发展关键。需谨慎关注市场风险，包括需求变化、资本开支、行业竞争、技术迭代、汇兑损失等情况。
机械设备行业新动向：擎天柱迎来重大更新
本周机械设备行业整体表现平平，申万机械设备行业双周下跌1.17%，略高于沪深300指数。本月至今下跌5.43%，排名第15，年初至今下跌11.67%，排名第18。在二级板块中，轨交设备Ⅱ板块跌幅最小，为0.42%，其他板块下跌幅度在0.67%到2.07%之间。 机械设备板块个股表现分化明显，涨幅前三为崇德科技、九菱科技、燕麦科技，分别上涨50.25%、36.63%、36.03%；跌幅前三为绿的谐波、万达轴承、汇成真空，分别下跌20.05%、18.07%、15.27%。机械设备板块的PE TTM为23.69倍，其中通用设备、专用设备、轨交设备Ⅱ、工程机械、自动化设备的PE TTM分别为27.15倍、21.72倍、18.64倍、20.64倍、32.91倍。 从行业观点来看，自动化设备市场前景乐观，特斯拉擎天柱将进行一次重大更新，关注汇川技术（300124）、绿的谐波（688017）；工程机械行业内销数据逐渐回暖，欧盟公布反倾销初裁结果对国内市场影响有限，关注三一重工（600031）、恒立液压（601100）。需注意基建/房地产/制造业投资不及预期、专项债发行进度不及预期、海外市场需求减少以及原材料价格波动等风险。
医药生物行业24年医保目录调整发布征求意见稿
上周A股医药生物板块整体表现良好，跑赢沪深300指数但稍逊于创业板综指。在一级子行业中排名第15位。恒生医疗保健指数下跌，但整体跑赢恒生指数，排名第2位。 国家医保局发布了《2024年医保药品目录调整方案》，将考虑基本医疗保险和工伤保险的功能定位、药品需求、基金承受能力等因素。药品目录调整范围包括符合规定且具备特定情形的目录外药品。投资者可关注医保谈判潜在受益标的，如恒瑞医药、兴齐眼药、信达生物、海思科等。 投资建议提醒风险包括销售不及预期、医药政策不确定性以及市场竞争加剧等因素。需谨慎评估投资风险，做出明智的投资决策。
煤炭需求受抑 梅雨引煤价上涨延后
本周港口动力煤现货价下跌3元/吨，报价868元/吨。供应端因山西等地陆续复产，市场供应预计稳定；而需求端因气温偏低导致需求低于预期，库存增加。预计随着气温上升，需求将改善，煤价有望上涨。 淡旺季切换，煤炭价格调整结束，静待旺季煤价上涨。安监持续维持偏紧状态，煤炭产量不会明显增加。目前煤价走弱主要受需求影响，但高温干旱天气导致内陆用电需求激增，可能支撑港口煤价不下跌。 随着气候变化，东南片区降水减少，水电乏力，北方高温，内陆用电需求增加，最终导致煤炭需求增长，推动港口煤价上涨。投资者可关注动力煤弹性标的，如广汇能源、昊华能源、兖矿能源等股票。风险包括下游需求不及预期和煤价大幅下跌。
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