【策略观点】 在俄乌冲突爆发后，中美之间的脆弱平衡被彻底打破。美国政府领导西方国家对华孤立，对华制裁不断升级，影响了中国的进出口贸易，使得A股市场调整。特朗普政府可能会放弃强势美元政策，采取新的贸易政策，有望降低企业盈利压力。美国总统选举也可能对未来国际关系产生影响。 美国总统选举即将举行，拜登政府需要缓和国际局势，减少经济损失。特朗普政府可能会实施新的关税政策，但预计不会对所有商品征收关税，以避免引发通货膨胀和经济衰退。特朗普政府有可能降低美国利率，届时中国的利率可能跟随下降，帮助国内企业降低融资成本，缓解外资流出和人民币贬值问题。 如果特朗普政府成功实施其施政方针，包括结束俄乌、巴以冲突、减税和降息，将对中国国际环境、汇率和货币政策产生积极影响。这可能为A股市场带来机遇。然而，全球地缘政治局势加剧和全球经济衰退等风险也需要密切关注。