碳纤维方面，目前T300大丝束价格已接近阶段性低点，但由于部分企业产能仍在快速释放，价格战可能持续。原丝环节企业较少，主要集中在吉林碳谷、上海石化和蓝星等，原丝价格进一步下调的空间有限，建议重点关注吉林碳谷。民用T700领域，国内以中复神鹰和长盛科技为主，中复神鹰作为行业龙头，产能达2.85万吨且在扩建中，未来受益于新能源下游需求高增长，产能提升有望推动业绩增长，同时预浸料业务也具备拓展潜力。 显示材料方面，折叠屏手机UTG环节在整体消费电子疲软的背景下，依然保持较高增长。行业价格下降有望带动需求进一步释放，预计未来3至5年折叠屏手机渗透率持续提升。产业链中的关键“卡脖子”环节将继续获得溢价，此外我们看好光刻胶和高频高速CCL上游原材料的国产替代进程。重点关注世名科技和凯盛科技。 新能源材料方面，光伏需求持续快速增长，但产业链扩产较快，需关注出清过程。风电方面，海上风电突破多重障碍，开始进入加速放量阶段，预计2024年起具备显著增长潜力。风电叶片行业集中度较高，重点推荐时代新材。风险因素包括下游需求低于预期、行业竞争加剧及原材料价格上涨。