公司于10月24日发布了2024年三季度报告。前三季度公司实现收入36.06亿元，同比增长7.85%，但归属于母公司的净利润为-2.12亿元，扣非后净利润为-2.2亿元。单季度来看，第三季度收入达到11.86亿元，同比增长4.58%，净利润仍为亏损状态，为-0.39亿元，扣非净利润亏损加剧至-0.81亿元。 从收入端来看，公司保持稳健增长，预计第四季度将迎来医疗服务旺季。高新医院的稳步增长和中心医院的持续爬坡推动了整体收入的提升。随着床位数不断突破新高，四季度收入有望实现环比增长，并带动盈利能力的改善。毛利率虽然有所下降至8.58%，但期间费用率均有所降低，显示运营效率在提升。 基于三季度业绩和最新情况，我们调整了2024-2026年收入预测，分别为51.06亿元、58.41亿元和66.38亿元，归母净利润则由亏转盈，预计分别为-2.11亿元、0.05亿元和1.73亿元。根据DCF模型，公司合理估值约169亿元，目标价7.5元，维持“推荐”评级。需关注医疗服务价格调整、床位使用率及医保政策等风险。