2024年前三季度，公司实现营业总收入115.2亿元，同比下降9%；归母净利润6.0亿元，同比下降13%。其中，第三季度单季营业收入37.9亿元，同比下降12%，但归母净利润大幅增长1137%至3.6亿元，扣非后归母净利润同比上涨672%。这一季度业绩的亮眼表现，主要得益于投资收益的大幅提升，带动公司净利润显著增长。 投资收益方面，公司2024年前三季度实现20.0亿元，较去年同期增长12%；第三季度更是同比暴增1852%至9.1亿元。作为中航系唯一的金融控股平台，公司充分发挥在航空军工产业投资的专业优势，顺应政策利好推动产业投资价值释放。公司租赁业务收入略有下滑，前三季度租赁收入75.2亿元，同比减少9%；金融业务方面利息收入稳健增长11%，但手续费及佣金收入因业务结构调整下降33%。 综合来看，公司依托军工央企背景，结合金融与产业双重优势，持续拓展股权投资和投行业务，具备良好长期增长潜力。维持“买入-A”评级，预计2024-2026年EPS分别为0.10元、0.18元和0.21元，给予2024年50倍市盈率，对应目标价5.16元。风险方面需关注宏观经济波动、信托转型及战略推进不确定性。