口子窖在2024年08月28日发布了2024年中期业绩报告。报告显示，在这个时期，口子窖的毛利率明显提升，盈利水平同比得到改善。营收达到31.66亿元，归母净利润为9.49亿元，扣非归母净利润为9.30亿元。毛利率为75.84%，销售费率为15.04%，管理费率为6.16%，净利率为29.96%。在产品方面，白酒业务营收为30.79亿元，高档/中档/低档白酒收入分别为29.73/0.36/0.70亿元。销售回款为27.96亿元。 口子窖公司在省内市场加强下沉渠道建设和扁平化变革，市占率稳步提升。在省外市场，公司专注于长三角、珠三角、京津冀等重点区域，并加大招商和团购渠道建设力度，品牌影响力不断提升。尽管受到终端需求减弱和竞争加剧的影响，口子窖仍然调整了未来三年的盈利预测。预计2024-2026年EPS分别为3.32/3.78/4.28元。此外，风险方面，宏观经济下行、中高端产品增长不及预期、省内结构升级和省外扩张不及预期等问题需要引起关注。口子窖的当前股价对应PE分别为10/9/8倍，维持“买入”投资评级。