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炒作风格辨析——哪些高息股更受市场欢迎

发布时间:2024-02-06

作者:张明科

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最近一个多月,市场热衷炒作「高息股」,这些个股或属于热点话题(爆发力强),或属于各大类行业(稳定性好),表面看板块属性并没有特别强,更多的是风格上的炒作,比如“大盘股-小盘股”就属于风格而非特定行业主题板块。

我们需要获得的知识是:“什么是高息股”、“哪类型的高息股更受欢迎”、“市场什么时候会炒作这类型的个股”、“如何快速筛选到它们”。

一、什么是高息股

所谓高息股,就是根据投资者持股数量来计算和发放高利息,常见的形式有现金分红、分红再投资、公司股份优惠认购。

相当于把钱存银行一样,到期就按照利息率给储户发利息钱。

从这个角度看,当然是持股数量越多,以及股息率越高的企业越好。

二、哪些类型的高息股更受欢迎

1、现金流好,分红稳定

然而买个股,企业不一定会像钱存银行那样给你稳定分红,当企业业绩不好或者现金流紧缺的时候,就可以不分红。

一般来说,能够稳定经营,持续盈利,现金流相对较好的企业,分红也相对稳定,市场会更青睐这类型的个股。

从2023年Q3报告中可见,股息率最高的达安基因以及第三的明德生物,近期却没有被炒作,主要原因就是:现金流不稳定,分红不稳定。

对有研发项目的药企而言,往往是已有药品卖的钱比较多,但赚到的钱,很大一部分要投入到新药研发的流程上,导致药企的现金流不够稳定(新药研发成功,尤其是出爆款,就一本万利,出不了就只能持续砸钱),分红也不稳定。

市场更喜欢的高息方向,是央企。

原因也很简单:央企往往掌握着“国之重器,经济命脉”型的垄断型方向,比如石油石化,银行,基础移动讯通(移动联通电信三巨头)等只由国家允许经营的企业,每年都赚钱,现金流也非常稳定,导致分红也稳定。

换句话说,除非中国经济出大问题,否则可以认为央企不会倒闭,保本能力最强。

如南京银行,可见,从2018开始,股利支付率提升到30%(注意与股息率进行区分,它是衡量利率分红能力),直至2023年也稳定在30%附近,每年分红金额却不断提升,说明公司净利润逐年增加,现金流非常优秀。

因此,南京银行的股息率为6.4%,相对达安基因的23.49%较小,也能获得较好的市场认可度。

类似近期“铁树开花”的中国石油也是如此,别看是最近又翻了个身,在2023年也持续爆发了一轮。

2、流通市值在100亿以下的小盘股

从短线爆发的角度看,游资更喜欢炒作流通市值较小的个股,这一个多月中,连板较多,或者短线爆发力强的多集中在小盘股身上。

这很容易理解,中石油1.32万亿,拉出一根涨停可谓多年难得一遇,持续强力拉升成本太大,有这钱都够去拉好多只小市值个股了。

如中材节能,股息率1.19%,流通市值50.79亿,近期短线爆发力更强。

中信金属,股息率2.05%,流通市值40.34亿(注意区分总市值),近期走的是涨停复制。

对于成千上万亿流通市值个股,更多的会偏向于机构中线炒作,小盘股最受短线游资欢迎。

三、什么环境更适合炒高息股

当市场不景气的时候,最容易炒作高息股。

比如北向持续流出、机构炒作无延续性、成交量相对低迷的行情,2024年1月就是这种类型。

近期行情高息股的炒作,大家深有体会,就不再举例复述了。

相似的行情,还有2022年2~5月的弱势下行,像云煤能源、中国银行这些高息股,反而是有短线强势的异动、中线上移的状态。

这种情况和我国2021~2023年的居民高储蓄率情况类似,很多人都能感受到疫情对经济的压力影响,钱除了基础的健康生活支出,其他消费会下降,风险投资(投一些成长性的品种)也会下降,最终会选择利息虽然较低,但比较安全稳定的银行进行储蓄。

因此,在股市行情弱势低迷的情况下,投资资金会更追求现金流稳定,有能力分红的高息方向,由此形成炒作风格。

而当行情回暖,高息股的吸引力就会降低。

四、如何选高息方向

1、「数据中心-财务数据」即可看个股的股息率。

2、「价投平台→智能估值→行业股息率」,优选股息率高的方向

这里的股息率会分一级行业(大行业),二级三级行业(行业细分),从大方向上看股息率。

行业股息率越高,说明其中大量个股都有较好的股息率,炒作股息率的风格,往往就是偏向这块。

除了近半年表现优异的煤炭,银行、家电、纺织服装在2023年12月和2024年1月均有行业上的走强或个股的走好,它们就是股息率前5的方向。

而像股息率较低的计算机、社会服务、国防军工,在弱势行情下表现整体表现更为弱势,且短线难以有游资炒作。

3、「选股中心-智能盯盘」

在这里给大家做的参考选股条件是偏向短线/超短线的:

①股息率≥1%(≥0.1%也可以,设定1%是因为数值越大,更快缩小筛选范围);

②流通市值≤100亿(小盘股);

③超大单净买≥1万(分时大资金走强,日内更有机会走强)。

超短线操作上,注重一些关键的分时趋势位(均线、5MA),资金(进攻为主),才更有可能把握到低吸。

又或者根据自己的需要优化选股条件,比如股息率≥0.1%,控盘增加,主打中线波段趋势更为稳定。

总结:

当市场需要基本面风格的炒作时,我们也需要及时辨识并寻找到对应策略,满足市场需求的策略更易获得趋势成功。

(以上图片均来源于经传多赢股票)

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