尾盘好债-14：50更新尾盘擒牛，决胜转债尾盘博弈

一、功能概述

尾盘好债策略的核心理论是，由于可转债市场存在T+0交易制度和低手续费成本的优势，转债尾盘会面临较大的抛压，导致下个交易日开盘时出现明显的高开效应。在这种情况下，大量的抛售压力为可转债的折价创造了短期的套利空间。

历史回测周期：2018年1月1日至2023年9月28日；

策略月均调仓：21次

历史月胜率：60.87%以上，适合稳健型以上的投资者；

收益数据：策略年化收益为 27.02%，绝对收益稳定，夏普比率为 1.15，收益回撤比方面明显优于中证500指数。

• 对比样本外跟踪部分，2023年年初至今，样本外累计收益 -3.83%，月胜率66.67%，同期中证500指数收益 -2.96%

（图片来源：经传多赢股票）

• 与同期指数相比，策略年化收益为 27.02%，夏普比率为 1.15，收益回撤比方面明显优于中证500指数；

（图片来源：经传多赢股票）

经传的【尾盘好债】小额产品，由金融工程团队深入分析可转债基础数据，衍生出更多决策指标，每个交易日尾盘14:50通过量化模型智能推荐尾盘好债策略，多方位辅助投资者提高决策有效性。

功能入口：增值-可转债工具-尾盘好债

（图片来源：经传多赢股票）

二、功能介绍

监控全市场可转债，侧重不同因子策略表现差异，金融工程团队建立不同风格策略股池，第一期支持4个风格策略，包括：小众精选、高阶突破、低信稳选、黎明启航，每个交易日尾盘14:50更新最新入选。同时每个策略支持查看最近20个交易日历史表现回溯。是可转债支持T+0交易，无印花税。

策略介绍

• 资金引爆：原始折价套利空间中，高交易额表示该可转债在市场上的交易量较大，有更多的买卖交易活动。这种活跃的交易市场为投资者提供了更好的流动性和更多的交易机会。投资者可以利用这种市场活跃度，更容易买入和卖出可转债，以获得更好的交易执行价格和更快的交易执行速度。
• 小众精选：原始折价套利空间中，剩余规模较小的可转债，市场流动性较差，投资者相对较少，存在较少的竞争，从而提供更好的投资回报潜力
• 高阶突破：原始折价套利空间中，转债所代表的公司价值被市场认可。投资者可以在转债价格上涨时出售转债，从中获得资本收益。
• 低信稳选：原始折价套利空间中，转债所代表的公司信用风险较高。由于信用风险的存在，这些可转债通常会以较高的收益率发行。
• 黎明启航：T+0制度和低手续费下，由于隔夜风险的存在，转债尾盘面临较大抛压，从而在第二天开盘出现高开效应。持有较低估值的可转债，折价创造了套利空间。
• 强势触发：原始折价套利空间中，强制赎回的消息可能引起市场对可转债的兴趣和需求增加，并引起市场情绪的正向波动，开拓转债套利空间
• 活力抓手：原始折价套利空间中，可转债在市场上的交易频繁，流动性较好。投资者可以利用高换手率进行买卖操作，以获得短期的交易利润。

2、最新入选

每个交易日尾盘14:50更新最新入选，标记入选时间、入选价格、入选后涨幅。历史入选不做移出，可观察次日收盘、次日冲高表现。保留近20日历史数据追溯。

3、往期回溯

统计近20个交易日入选胜率、策略收益率情况，支持查看每个策略每个交易日入选具体情况。

三、功能使用

尾盘交易买入的优势主要有以下几点：

1、规避大盘的系统性风险

在尾盘买入可转债可以规避大盘的系统性风险，因为尾盘的波动较小，能够很好地预防大盘暴跌引发的资金被套。

2、决策权

尾盘买入当天股市基本不会存在很大的波动，在第二天开盘的时候就能选择卖出，所以瞬间拥有了交易的决策权。而如果是早盘买入股票，可能会出现很大的变化，波动无法掌控。

3、减少资金损失

尾盘买入可转债，若第二天开盘即跌，可立刻止损，能减少资金损失。建议结合条件单设置止盈止损条件使用。

4、提高交易的确定性

采用尾盘买入的方式，虽然可能错过一些涨停的股票，但是换来的却是规避风险，可提高交易的确定性。

总之，可转债尾盘买入的优势在于能够规避大盘的系统性风险、拥有交易决策权、减少资金损失和提高交易的确定性。在进行尾盘交易时，投资者需要结合市场走势、技术指标、溢价率等多方面因素进行综合考虑，同时做好风险管理和灵活运用交易规则。

四、局限性说明

【风险提示】

本页面内容基于存量市场数据以及智能算法生成，由于数据、算法本身存在一定局限性，展示信息仅作为辅助投资决策参考，不构成投资建议，也不对投资收益进行保证和承诺，投资者应独立决策并自担风险。市场有风险，投资需谨慎!

【适合人群】

1、对市场波动有一定认知

策略本质是在近期高波动的强势股中寻找机会，信号标的整体波动性较大，会受到A股小盘风格尤其是强势股风格回调的影响；

2、接受短线投资理念

区别于价值投资的长期理念，短线投资要求快进快出，对操作和止盈止损有较高要求，如果不能做到严格风控可能会面临较大亏损。

【局限性说明】

1、策略失效风险

策略基于历史数据分析建模，历史规律未来可能存在失效的风险，策略无法保证在任何市场条件下均可取得超额收益。

2、交易成本风险

策略历史表现是通过模拟回测得到的，实际交易存在交易费用、市场冲击等因素的影响，因而回测结果不代表真实收益，也不代表未来收益。