当前智能手机市场呈现高端与入门级双重驱动的增长趋势。苹果于2024年WWDC发布Apple Intelligence，把AI模型嵌入操作系统，显著提升交互体验和用户感受，推动主芯片算力和内存升级。这不仅促进产业链量价齐升，也强化了苹果在高端消费电子市场的领导地位。此外，全球经济持续复苏和国内多地推出的旧机换新及补贴政策，进一步激发了消费电子需求回暖。 在供给方面，尽管部分苹果产业链环节外迁，但中国大陆供应商依然保持全球领先地位。2022至2023年，苹果供应商中中国工厂数量由151家增至157家，占比超过三分之一，体现出国产制造的技术优势和成本竞争力。光学与PCB领域因新一轮创新浪潮，预计将显著受益，实现快速发展。 AI应用推动HBM存储需求迎爆发式增长，刺激存储行业进入新周期。尽管面临出口管制和技术限制，国产化进程加快，政策支持力度亦不断加强，推动存储及其相关设备和封装环节的成长。整体来看，行业前景依然稳健，但需关注全球宏观经济波动、贸易摩擦及地缘政治风险可能带来的不确定性。