本周市场整体估值继续走低，市场情绪明显趋于谨慎。创业板和沪深300的估值处于相对较低水平，而北证50则维持在历史高位。伴随着情绪降温，成交额和换手率双双回落，日均成交额跌破2万亿元大关。大宗交易活跃度下降，中证800成交保持活跃但折价率有所扩大。认沽认购比率显著上升，显示出投资者风险偏好减弱。 在资金供给方面，公募股票型基金发行回暖，仓位出现小幅提升，整体处于年内高位。杠杆资金情绪冷却，融资余额虽持续增长至1.84万亿元，但融资净买入额仅有81亿元，涨势放缓。宽基ETF配置偏好发生转移，资金由沪深300向中证A500流入近300亿元，黄金类ETF也有小幅净流入。外资面临较大流出压力，美元走强，美联储降息预期下降，市场对美国长期经济与通胀信心增强。 从资金需求角度看，全A减持幅度有所收窄，共计33.21亿元，其中中证500成分股减持较多。限售股解禁规模大幅增加，达875亿元，涉及100家公司。南向资金继续净买入，尽管AH溢价回落，本周五沪深主要股指均下跌超3%。整体来看，市场结构和资金面仍存在不确定性，投资需保持警惕。