根据TrendForce数据显示，2024年第三季前，消费类终端需求依旧疲软，主要存储需求由AI服务器支撑。HBM产品逐渐挤占传统DRAM产能，供应商对合约价格持坚挺态度。虽然服务器订单保持活跃，但智能手机品牌采购较为谨慎，预计第四季一般型DRAM涨价有限，整体DRAM涨幅将收窄至8%至13%。 Flash方面，受下半年市场不旺影响，晶圆合约价第三季已下跌，第四季跌幅或超10%。模组产品中，企业级SSD因订单支撑，小幅上涨0%至5%，而PC SSD及UFS受终端销量影响采购趋于保守。整体来看，NAND Flash第四季合约价预计将下降3%至8%。 需求层面，AI服务器带动服务器市场快速增长，2024年第二季服务器收入达454亿美元，同比增长35%，AI服务器占比接近30%。智能手机销量2024年第三季同比微增2%，实现多年首次季度增长。建议关注具先进封装及国产潜力的主流存储模组及存储IC设计企业，谨防需求不及预期及价格波动风险。