近一周内，申万汽车指数整体下跌2%，其中新能源整车指数下跌3%，汽车零部件指数下跌1%，商用车指数下跌3%。与万得全A相比，申万汽车指数持平，汽车零部件指数表现相对较好，跑赢大盘1%；新能源整车和商用车指数则分别跑输1%。过去一个月，蠡湖股份、南方精工、金杯汽车等表现较好，而金固股份、雷迪克等跌幅靠前。 华为正式进军具身智能领域，已与乐聚机器人、大族机器人等16家企业达成战略合作。鉴于华为此前在智能汽车制造方面的布局，其产业链合作伙伴将受益较大，值得市场持续关注。同时，多家新能源车企销量斩获新高，理想汽车突破100万辆，比亚迪成为全球首家新能源汽车累计下线超1000万辆的车企，小米SU7交付量也突破10万辆。 当前汽车以旧换新补贴申请超过400万份，显示出市场报废车辆仍有较大潜力，未来有望促进新车销量增长。投资方面，重点推荐经济型新能源车企如比亚迪、零跑汽车和吉利汽车。同时，自动驾驶产业逐渐成熟，具备大模型能力的整车厂和零部件企业具备较好成长空间，如小鹏汽车、伯特利和耐世特。海外市场尽管面临加税等挑战，但通过战略合作具备竞争优势的企业依然值得关注。风险方面需警惕经济放缓、原材料涨价及新产品表现不及预期。