一揽子政策实施以来，国内经济短期呈现稳定迹象。10月财政收支表现改善，税收收入实现年内首次同比正增长，房地产相关税收也由负转正，显示政策效果逐步显现。货币政策保持稳健，11月LPR利率维持不变，宏观政策方面持续推动平台经济和外贸企业发展，为经济稳定提供支撑。但需警惕经济数据可能出现反复甚至回落的风险。 海外方面，受美国大选影响，市场对特朗普2.0政策预期推动美元和利率上行，美股和比特币快速上涨或接近阶段性高点，短期存在交易逆转风险。美联储鹰派观点强化，加上日本央行坚持数据驱动加息策略，全球货币政策趋于分化。经济数据方面，美国制造业PMI虽弱，但服务业保持较高增长，欧元区和英国通胀有所回落或反弹，全球经济不确定性依然较大。 综合来看，建议全球层面买入美元、卖出美债，国内则可关注陡收益率曲线策略以把握利率调整机会。需持续关注地缘政治冲突升级、欧美债务风险及日元升值等不确定因素，灵活调整投资布局，防范潜在风险对市场带来的冲击。