圆通速递发布了2024年10月经营数据，快递业务量达到24.73亿票，同比增长31.18%，快递产品收入达57.04亿元，同比增长26.94%。单票收入为2.31元，同比微降3.23%，但环比提升5.96%，显示旺季带动下单票价格逐渐企稳回升。公司市场份额约为15.16%，较去年同期提升0.83个百分点，业务量增速明显跑赢行业平均水平。 在国际化战略方面，圆通航空拥有13架自有飞机，累计开通航线超过140条，构筑了较强的资产壁垒。浙江嘉兴“东方天地港”预计2024年底建成，2025年全面投产，将形成以“一主九从、3+3”为核心的枢纽网络。公司将继续推进“快递出海”战略，重点发展国际快递、航空货运及供应链业务，打造新的增长极。 盈利预测方面，公司2024-2026年归母净利润预计分别为41.88亿元、48.67亿元、56.04亿元，同比增速稳定，市盈率逐年下降至9.4倍左右。考虑到行业恢复及公司经营改善，维持“买入”评级。但需关注电商需求波动、价格竞争加剧及末端加盟商稳定性风险。