公司成立于2008年，专注于功能蛋白的基础研究、开发及产业化，尤其在重组胶原蛋白领域具备领先优势。其核心产品为A型重组人源化胶原蛋白，涵盖医疗器械和功能性护肤品。2021年，公司自主研发的“重组Ⅲ型人源化胶原蛋白冻干纤维”获得国家药监局批准上市，成为国内首个采用此类新型生物材料的三类医疗器械。近年来，公司营收和利润保持高速增长，毛利率超80%，主要得益于重组胶原蛋白植入剂“薇旖美”的快速放量。 公司通过“研发+产品+渠道”的模式，构筑了坚实的核心竞争力。未来几年，预计公司营收将持续增长，2024至2026年收入分别达13.9亿、20.5亿和26.4亿元，归母净利润分别为7.2亿、10.7亿和13.8亿元。相比同行业公司，公司凭借独特的产品优势和稀缺性，具备明显的先发优势和高成长潜力，研发能力持续增强，将推动其在重组胶原蛋白市场保持领先地位。 投资方面，公司当前估值合理，未来增长可期，首次覆盖给予“买入”评级。然而，需关注医疗器械政策变动、行业竞争加剧及新品市场表现不及预期等风险因素。总体来看，公司具备较强的市场竞争力和良好的发展前景，值得重点关注。