味之素发布了2024财年第二季度财务报告。数据显示，公司整体营收达3787亿日元，同比增长约8%，商业利润438亿日元，同比增长约30%。其中，电子材料业务（主要是ABF材料）表现抢眼，营收198亿日元，较去年同期增长约32%，商业利润也实现了约49%的增长，达到103亿日元。味之素同时上调了2024财年电子材料业务的营收预测，预期将达到746亿日元，同比增长22%，有望刷新历史纪录。 从需求端来看，ABF载板主要应用于个人电脑、服务器和网络设备。味之素表示，这些终端市场已显现复苏迹象。尤其是AI相关产品，未来将成为推动ABF载板行业增长的主要动力。2023年，因AI服务器价格较高，导致部分云厂商加大AI服务器投资，从而“挤出”了部分通用服务器需求，服务器及载板出货量出现下滑。但2024年起通用服务器需求开始回暖，且云厂商资本开支持续增加，预示着行业复苏势头强劲。 综合来看，味之素业绩稳健增长，电子材料业务保持高增长态势。AI服务器带动的需求提升有望使ABF载板市场进入持续高景气周期。投资方面，建议重点关注相关企业如兴森科技，同时也需警惕AI终端应用推广不及预期带来的风险。