公司发布2024年三季报，前三季度实现营业收入26.20亿元，同比增长8.65%；归属于上市公司股东的净利润3.66亿元，增长22.70%；扣非后净利润3.55亿元，同比增长25.78%。三季度单季收入8.67亿元，同比增长6.88%，但净利润有所下降，分别同比减少6.99%和3.09%。业绩增长主要得益于产品结构持续优化及新客户的积极开拓，尤其在汽车电子领域，公司凭借20余年经验，与多家国内外一线汽车企业建立了深厚合作，同时拓展了比亚迪、零跑汽车等新客户。 公司产品结构优化带动盈利能力提升。2024年前三季度毛利率达到24.52%，同比增长2.17个百分点。费用率方面，销售和管理费用有所下降，研发费用略有增加，财务费用保持负增长，整体费用控制良好。技术研发方面，公司在厚铜技术、HDI工艺、散热技术等方面取得突破，77G毫米波雷达、激光雷达半挠产品、Miniled直显产品等重点产品竞争力持续增强。另外，九洲集团的战略协作为公司业务拓展提供了坚实支撑，双方资源互补效果显著。 未来展望方面，预计2024至2026年营业收入将分别达36.60亿元、42.58亿元和51.76亿元，年均复合增长率超过17%。归属于上市公司股东的净利润预计分别为5.23亿元、6.51亿元和8.05亿元，增速保持良好，2024年至2026年市盈率预计在13至19倍区间，维持“买入”评级。风险方面需关注下游需求不及预期及行业竞争加剧对业绩的影响。