2024年三季度，公司实现营收292.64亿元，同比增长1.7%；归母净利润11.2亿元，同比大幅增长138.16%。前三季度累计营收696.46亿元，同比下降5.82%，但归母净利润23.45亿元，同比增长162.88%。毛利率环比有所下降，主要受耳机与VR新品量产初期的良率影响，预计随着规模效应提升，毛利率将持续改善。 公司积极布局端侧AI消费电子硬件，受益于苹果2024 WWDC推出的AI智能手机产品，麦克风、扬声器等声学部件性能需求提升。作为全球领先的声学零组件及整机制造商，公司有望抓住AI升级带来的行业发展机遇，持续推动技术创新及市场扩展。 此外，公司深入VR/AR领域，整合声、光、电等关键技术，打造精密制造龙头地位。得益于5G和AI融合发展，VR/AR设备被视作下一代智能人机交互终端，市场潜力巨大。预计2024-2026年每股收益将稳步增长，维持“买入”评级。但需注意VR/AR销售及消费电子需求低于预期的风险。