上周（2024年11月4日至8日），申万电子板块整体上涨8.18%，表现优于沪深300指数（5.50%）和创业板指数（9.32%），分别超出2.68和1.14个百分点。其中，半导体板块涨幅最大，达到11.98%；其他电子、电子化学品、元件、消费电子和光学光电子板块分别上涨7.26%、11.90%、5.85%、5.61%和7.97%。 行业方面，云基础设施的升级推动专属云服务市场稳步增长，预计到2028年中国数字化转型市场规模将超过7300亿美元。2025年DRAM位元产出将增加，供应商需合理规划产能。国产GPU独角兽摩尔线程正加快推动IPO，此外，台积电预计从11月11日起暂停向AI算力芯片客户供应7纳米工艺产品，对国内相关企业影响较大。 投资建议方面，受美国大选结果影响，美方对华半导体制裁预期显著提升，台积电配合调查可能拖累国内半导体生产进度。整体外部环境趋于复杂，国内半导体设备、材料和制造企业应加快技术攻关。建议重点关注国产半导体设备、材料及晶圆代工领域的优质标的。风险包括消费电子增长放缓、宏观政策不确定及中美贸易摩擦加剧。