公司发布2024年前三季度财报，实现营业收入94.8亿元，同比下降2.72%；归属于母公司净利润为7.3亿元，同比大幅下降36.42%；扣非后归母净利润为8.2亿元，同比减少31.04%。公司信用减值损失8097万元，主要因坏账准备计提增加；营业外支出1.3亿元，主要因部分门店闭店或转加盟确认赔偿损失。第三季度单季度业绩继续承压，营业收入31.3亿元，同比下降6.23%，归母净利润仅1.3亿元，同比下滑54.64%。 公司综合毛利率为29.33%，较去年同期下降5.7个百分点，期间费用率为21.22%，同比减少1.7个百分点，其中销售、管理、研发及财务费用率均有所下降。为聚焦主业并提升品牌形象，公司拟将名称由“居然之家新零售集团股份有限公司”更名为“居然智家新零售集团股份有限公司”，证券简称同步变更。此举体现公司致力于打造智能家居数智化转型标杆的决心，有助于提升公众对公司专业性和创新性的认知，推动商业模式升级。 公司积极响应国家以旧换新政策，截至9月底，该活动已吸引22.83万人参与，直接拉动换新消费超10亿元，促进卖场客流回暖。十一期间卖场客单量同比增长超20%，预示家居消费市场潜力逐步释放。基于业绩调整，公司将2024-2025年净利润预测下调至10.3亿元和11.3亿元，参考可比公司25年19倍PE，给予目标价3.42元，评级“优于大市”。风险方面主要包括终端需求不及预期、地产周期波动及新业务拓展风险。