根据比地招标网数据显示，2024年前十个月风机招标量达到98.22GW，同比增长93.36%。其中，陆上风机（含塔筒）招标量达90.99GW，同比增长100.77%；海上风机7.24GW，同比增长32.06%。陆上风机需求旺盛，下游风机零部件环节盈利有望改善，公司将从中受益。 公司2024年前三季度营业收入31.85亿元，同比减少9.78%，但归母净利润为5.07亿元，同比增长43.54%。单季度看，Q3营业收入13.97亿元，同比增长23.23%，环比增加28.11%；归母净利润0.85亿元，同比增长37.98%，但环比下降74.61%。毛利率为17.22%，同比下降2.27个百分点，短期盈利能力承压，未来随着陆上风机需求提升，盈利有望回暖。 此外，公司持续推进产能建设，截至2024年6月底铸造产能达70万吨，精加工能力32万吨，正建设22万吨大型铸件精加工产能，预计精加工能力达54万吨，助力完善产业链，提升市场竞争力。预计2024至2026年公司归母净利润将分别为6.55亿元、8.26亿元和9.53亿元，维持“增持”评级，但仍需关注风电装机和原材料价格波动风险。