公司发布2024年第三季度财报，季度收入达13亿元，同比增长10%；归母净利润1.4亿元，同比增长5%，扣非后归母净利润1.3亿元，同比增长4%。今年前三季度，公司累计收入38亿元，同比增长22%，归母净利润4亿元，同比增长37%。毛利率和净利率分别提升至26.29%和10.49%，同比增长1个百分点以上，整体业绩表现稳健。其中，厨卫龙头和净水品类在既有客户拓展中表现突出，五金类业务不仅扩大了既有客户份额，也逐步渗透到其他品牌大客户。 公司积极推进海外生产基地建设，泰国工厂实现全产品线布局，一期和二期共计设计产能约12亿元人民币，产能利用率持续提升，带动毛利率和净利率明显提高。墨西哥基地作为公司国际化战略的重要一步，紧贴北美市场，有助于提升客户响应速度和产品竞争力。项目投资总额4000万美元，计划年底完成设立，明年年中开始出货，管理团队将借鉴泰国工厂经验，保障项目顺利推进。 基于前三季度良好业绩和产能释放，公司上调2024-2026年每股收益预测至1.2元、1.4元和1.6元，预期市盈率为11倍、10倍和8倍，维持“买入”评级。风险方面需关注技术更新、原材料价格及汇率波动对业绩的潜在影响。整体来看，公司海外扩产和品类拓展成效显著，未来成长空间广阔。