公司2024年第三季度实现营业收入1.47亿元，同比增长5.39%；归母净利润达0.32亿元，同比大幅增长345.17%；扣非归母净利润为0.16亿元，同比提升309.81%。前三季度累计营业收入5.01亿元，同比增长16.79%，但归母净利润为0.37亿元，同比下降17.45%，扣非归母净利润下降55.24%。公司销售毛利率为63.95%，较去年同期下降10.38个百分点，销售净利率则提升至21.35%，同比增长15.80个百分点。 截至2024年第三季度末，公司应收账款为2.76亿元，较中报环比减少约700万元，存货则增加至2.54亿元，环比增长约1800万元。公司在内镜领域具备领先优势，预计2024至2026年归母净利润分别为0.85亿元、1.13亿元和1.38亿元，对应每股收益（EPS）分别为0.63元、0.84元和1.03元。 基于公司业绩和行业地位，给予2024年65-85倍市盈率（PE），对应合理估值区间为41.15至53.81元/股；市销率（PS）为7-12倍，合理区间42.37至72.63元/股，综合估值合理范围为42.37至53.81元/股，评级为“优于大市”。投资风险包括新品推广不及预期、反腐影响医院采购预算以及市场竞争加剧导致价格下降等因素。