2024年第三季度全球平板电脑出货量达到3960万台，同比增长20.4%。IDC报告指出，2023年同期市场低迷，基数较低是主要原因之一，同时行业供应端的乐观预期也推动了市场的强劲反弹。全球手机出货同比小幅增长，9月份国内智能手机出货量出现明显下滑，半导体销售持续增长，显示电子行业正逐步复苏。 前三季度我国规模以上互联网企业实现收入12703亿元，同比增长2.7%，但增速较前八个月有所回落。股市方面，电子板块表现优于大盘，申万一级电子指数上涨3.79%，行业估值提升至约55.31倍。整体来看，电子行业需求稳步回暖，产业链上下游企业正迎来较好发展机遇。 投资建议上，重点关注国产替代逻辑明显且受行业周期影响较小的上游设备材料企业，同时关注库存回归正常的安卓系消费电子品牌。半导体设计公司同样受益于下游补库存趋势。风险方面需警惕宏观需求波动、原材料成本上涨以及贸易紧张局势可能带来的挑战。