2024年公司前三季度实现营收3.88亿元，同比下降约13%；归属于母公司的净利润为9137万元，同比减少约12%。受需求减弱及印度产业调整等因素影响，公司下调了2024年至2026年的盈利预测，预计归母净利润分别为1.38亿、1.63亿和1.87亿元，EPS为0.32元、0.38元和0.44元。尽管业绩有所下滑，但公司募投项目和新原料药研发潜力依然被看好，维持“买入”评级。 公司坚持“做精原料药、做大新材料、做专中间体、布局仿制药和创新药”的发展战略，聚焦主业深耕产业链。目前，“年产40吨利托那韦、60吨琥布宗原料药建设项目”正加快推进，2024年前三季度已投入1642万元，预计年底建成投产。同时，子公司鲁化森萱三聚甲醛切片项目顺利投产，南通公司多款新品在欧美市场注册成功，新品来特莫韦也通过技术评审，为未来增长奠定基础。 公司拥有多项专利技术和专业团队，合作伙伴涵盖多家国内外知名制药企业。旗下南通公司为国家级专精特新企业，南通森萱获省级专精特新称号，且多家子公司均为高新技术企业。未来需关注原料价格波动、行业监管政策变化及新品研发等风险，推动公司稳健发展。