公司专注于电力主业，计划将长期亏损的天然气业务剥离出表，通过增资页岩气开发公司实现资产整合。此次交易完成后，天然气公司将不再纳入合并报表，有望优化公司资产质量和财务表现。1~3季度，天然气板块营收达到8.5亿元，同比增长67.5%，但仍对净利润带来负面影响。 集团将进一步聚焦新能源核心业务，推动清洁能源发展。公司已与控股股东云南能投集团及其子公司签订相关框架协议，优先获得新能源项目注入机会，助力装机容量持续扩大。截至今年第二季度，公司与云南能投集团合作项目装机规模达1.2吉瓦，展现强劲的新能源发展潜力。 此次增资扩股有望拉开云南能投集团资产整合序幕，提升公司作为唯一控股发电上市平台的地位，具备引入非上市清洁电力资产的潜力。但需关注用电需求、盐硝业务及资产收购进度等不确定因素带来的风险。整体维持“增持”评级，目标价为16.32元。