岳阳兴长发布了2024年前三季度业绩报告，公司实现营业收入29.19亿元，同比增长29.59%；但归母净利润为0.72亿元，同比微降1.52%。2024年第三季度单季营业收入为10.27亿元，同比增长21.80%，环比略降3.10%；净利润为0.19亿元，同比和环比分别下降12.58%和38.24%。整体来看，公司营业收入保持较快增长，但利润增速放缓，主要受高端聚烯烃产品市场推广期毛利率偏低影响。 公司积极推进新项目布局，特别是惠州二期高端聚烯烃项目已经启动，预计明年一期30万吨产能将实现放量，成为业绩新的增长点。此外，公司新设立广州立能新材料公司，重点推进高性能特种环氧树脂项目，助力半导体封装原料国产化替代，目前产品已进入客户送样阶段，显示出良好前景。 在新材料领域，公司成功建成MOFs中试生产线，产品已应用于VOC治理催化剂和吸附剂，并探索更多下游应用。MOFs材料具备提升固态电池性能和环保制氢等潜力，有望加速产业化进程。公司预计2024-2026年归母净利润稳步增长，维持“增持”评级，但需关注原油价格波动及项目进展等风险因素。