公司2024年前三季度实现收入18.99亿元，同比增长57.49%；归属于母公司的净利润为2.72亿元，增长50.82%。毛利率为40.86%，较去年同期下降1.34个百分点。第三季度收入达到6.49亿元，环比增长0.12%，同比增长19.00%；归母净利润0.67亿元，环比下降36.30%，同比下降16.27%，毛利率小幅下滑至40.02%。 在行业温和复苏的背景下，公司第三季度收入和毛利率保持稳定，但由于研发投入大幅增加，研发费用达1.17亿元，环比增长25.54%，同比增长52.99%，对单季利润形成压力。公司正积极拓展下游市场，从手机业务逐步延伸至移动设备、有线和无线充电、显示屏电源管理、锂电管理等多个领域，同时进入汽车电子和智慧能源市场，提升抗风险能力。 投资方面，预计公司2024年至2026年归母净利润分别为3.18亿元、4.87亿元和6.18亿元，EPS对应为0.75元、1.14元和1.45元，当前股价对应的市盈率分别为46倍、30倍和24倍。基于业绩增长潜力，维持“增持”评级。但需关注行业复苏节奏和新品研发进展风险。