公司发布2024年三季度报告，前三季度实现营业收入83.38亿元，同比下降14.74%；归母净利润8.12亿元，同比下降17.45%。利润总额略有增长，同比增长2.25%，主要受所得税优惠政策到期影响。单季度来看，24Q3营业收入31.25亿元，同比下降16.60%；归母净利润2.33亿元，同比下降10.09%。费用率方面，销售、管理和研发费用率分别为7.62%、4.50%和0.27%，管理费用率有所上升。 在业务结构上，公司持续调整布局。教材业务表现稳健，收入16.06亿元，同比下降1.52%，毛利率基本持平；一般图书及音像制品收入35.77亿元，同比下滑7.35%，但毛利率有所提升。其他业务板块收入减少26.43%。文化服务和教育服务积极推进转型升级，上半年多个项目中标，线上销售和智慧教育平台实现快速增长，带动营收显著提升。 展望未来，公司凭借深耕安徽市场的核心教材业务优势，及多元化业务布局，业绩有望进一步增长。预计2024-2026年归母净利润分别为8.17亿、9.01亿和10.05亿元，对应每股收益0.41元、0.45元和0.51元，维持“买入”评级。但需关注宏观经济、业务拓展及行业竞争等潜在风险。