2024年前三季度，公司受上游原材料纯苯价格大幅上涨影响，盈利能力有所下降。纯苯采购价同比上涨近19%，导致销售毛利率下降4.42个百分点至28.75%。不过，公司主营产品销量保持稳步增长，高分子新材料特种单体和专用助剂销量分别同比增长约5300吨和1950吨，营业收入实现8.10亿元，同比增长8.63%。三季度纯苯价格环比略降，毛利率小幅回升，但净利润同比和环比均有所下降。 公司积极推进产能扩展，募投项目不断加速建设，新增高分子新材料特种单体、中间体及专用助剂产能预计将于四季度陆续试产。此外，公司还启动了特种高分子单体二期及泰州一期生产基地项目，完善产品结构，拓展产业链。随着新产能投放，公司产品品类将得到丰富，为未来业绩增长提供有力支撑。 基于公司持续创新和产能扩张，预计2024至2026年营业收入和净利润将保持快速增长，分别达到11.01亿元至23.58亿元和2.11亿元至4.78亿元，对应PE为25倍下降至11倍。鉴于成长潜力较大，维持“买入”评级。但需关注宏观经济波动、产品价格波动、新产能投放进度及行业竞争加剧等风险。