2024年前三季度，公司实现收入28.8亿元，同比下降8%，归母净利润3.2亿元，同比下降23%。单季度来看，第三季度营收为8.7亿元，同比下降9%；归母净利润为0.8亿元，同比下降50%。整体业绩承压，但健民大鹏板块表现稳健，前三季度贡献利润1.7亿元，同比增长17%，单季度贡献0.6亿元，同比增长12%。 公司持续聚焦重点产品打造及新产品培育。OTC产品线以纯销为导向，优化渠道库存及销售管理，龙牡壮骨颗粒市场份额提升显著，便通胶囊铺货及销售快速增长，健脾生血颗粒与重点连锁药店合作加深。Rx产品线加强学术引领与代理商建设，七蕊胃舒胶囊市场表现符合预期，积极推进新药市场准入及客户储备，商业渠道头部合作占比提升明显。 健民大鹏体培牛黄需求依旧旺盛，天然牛黄价格上涨且产能受限，体培牛黄与其功能相近且生产周期短，需求强劲。作为唯一生产企业且股权稳定，健民大鹏贡献利润持续增长。鉴于前三季度业绩下滑，公司调低2024-2026年营收与利润预期，仍维持“买入”评级，但需关注产品销售和政策风险。