截至前三季度，公司实现营业收入146.04亿元，同比下降8.06%；归属于母公司的净利润为12.96亿元，同比减少34.18%。单季度来看，第三季度营业收入为39.08亿元，同比大幅下降37.03%，环比下降21.37%；归母净利润出现亏损2.03亿元，较去年同期下降122.97%，为公司上市以来首次单季度亏损，显示业绩承压明显。 光伏玻璃行业整体价格下滑严重，截至目前2.0mm光伏玻璃价格为12.5元/平方米，同比下降38%，导致行业盈利大幅受挤压。行业产能方面，2024年下半年新投产产能约1200吨/天，冷修产能达到11090吨/天，净减产约1万吨。部分中小企业因亏损加剧加快冷修，多个新投资项目被迫终止或延期，行业产能收缩趋势明显。 公司具备技术、成本和管理方面的显著优势，大型千吨级窑炉占比超过90%，单耗及成品率均具改善空间。自主研发的大型窑炉技术突破，有望进一步降低生产成本。预计2024-2026年，公司营业收入将分别达到192亿元、285亿元和363亿元，归母净利润分别为12亿元、19亿元和29亿元，维持“增持”评级。但需关注产能投放、原材料价格波动及政策变化等风险因素。