公司公布2024年前三季度财报，表现亮眼。前三季度实现营业收入2.9亿元，同比增长23.2%；归母净利润达0.42亿元，同比大幅增长262.2%。尽管毛利率有所下降至58.8%，但净利率提升至14.4%。单季度数据显示，第三季度营收为9250万元，同比微降1.5%，但归母净利润大增163.9%，净利率达到26.7%，显示盈利能力显著增强。 公司手术量保持稳定增长，尽管受到配送商调整及收入确认延后影响，整体业务依然向好。2024年前三季度，三维电生理手术量突破6000台，国内和海外市场均表现强劲。多款高值耗材在复杂房颤手术中应用增多，推动主营业务收入增长。同时，公司部分海外项目因收入确认时间推迟，导致短期营收波动。 研发布局稳步推进，“冰火电”能量平台进展顺利，多个产品进入临床中后期或即将获证。国内压力导管和冷冻系列产品实现集采放量，海外压力导管和磁定位导管取得欧盟CE认证。预计2024-2026年每股收益分别为0.12元、0.20元和0.28元，受益于国产替代趋势，维持“买入”评级。需关注研发进度、市场竞争及新产品推广风险。