公司发布2024年第三季度报告，实现收入21.60亿元，同比增长6.5%；归母净利润0.64亿元，同比下降15.1%，扣非归母净利润0.63亿元，同比下降25.4%。尽管盈利同比承压，但三季度收入逆势增长，毛利率和净利率环比有所提升，体现出盈利能力逐步改善。 两片罐销量保持稳步增长，考虑三季度罐价环比上涨但同比下降，预计销量实现双位数增长。随着国内外产能持续释放和产能利用率提升，国内外市场销量均有所增长。展望四季度，受春节提前及铝材价格上涨影响，收入有望延续稳定增长，利润保持稳健。中长期看，公司厦门及越南等新产能陆续投产，业绩增长动能充足。 海外产能布局持续推进，公司在越南、柬埔寨、马来西亚设有多条产线，形成三国四地五产线格局，海外竞争优势增强。三季度毛利率和净利率环比提升，营运能力稳步优化，但现金流同比有所下降。鉴于成本压力和需求疲软，下调2024-2026年净利润预期，维持“买入”评级，需关注产能投放、原材料价格及汇率波动风险。