公司近日发布2024年三季度报告，前三季度实现营业收入35.54亿元，同比增长20.34%；归属于上市公司股东的净利润达1.24亿元，增长102.93%。第三季度单季收入14.19亿元，环比提升17.96%，净利润0.52亿元，环比增长31.76%，毛利率和净利率分别为18.15%和3.42%。公司订单充足，年底交付旺季有望带动业绩持续增长。 公司聚焦智能电网、特高压、轨道交通及新能源领域，凭借高附加值产品和重点工程项目稳步推进，推动业绩持续放量。同时，精细化管理推动成本控制效果显现，三季度销售、管理和财务费用率均同比下降，经营现金流实现回正，现金回款质量和效率显著提升。 未来，公司预期2024-2026年营业收入分别达54.42亿元、61.55亿元和66.90亿元，归母净利润分别为1.85亿元、2.57亿元和3.2亿元，持续保持高增长。考虑到公司在电网设备领域技术积淀深厚及降本增效成效明显，我们给予“增持”评级，但需关注原材料价格波动、新产品推广及海外风险等潜在不确定因素。