中航西飞公司发布了2024年前三季度财报。报告显示，公司实现营业收入288.21亿元，同比增长1.44%；归属于母公司净利润9.44亿元，同比大幅增长17.43%；扣非后净利润同样实现16.38%的提升。同时，公司负债总额减少至559.28亿元，同比下降12.80%，货币资金和应收账款分别增长7.86%和下降16.38%，整体财务状况稳健改善。 公司作为我国军用大中型运输机、轰炸机及特种飞机的主要制造商，积极推进成本管理和效率提升，2024年前三季度毛利率提升至7.36%，净利率提升至3.27%，盈利能力明显增强。在民用航空领域，公司承担C919、ARJ21、AG600及新舟系列民用飞机的关键部件研制，是最大机体结构供应商，随着国产民机批量交付，民机业务预期将持续增长。 投资方面，预计公司2024至2026年每股收益分别为0.37元、0.45元和0.56元，基于当前股价对应的市盈率分别为77.0倍、63.2倍和51.6倍。综合考虑公司业绩增长与市场潜力，维持“增持-A”评级。但需关注新装备列装进度、C919投产及产品交付的不确定性风险。