赛科希德发布了2024年前三季度财报，公司实现营业收入2.3亿元，同比增长10.9%，但归母净利润为0.8亿元，同比下降4.7%。第三季度单季度营业收入0.7亿元，同比增长7.5%，但环比下降18.9%；归母净利润0.2亿元，同比下降24.2%，环比下降35.2%。毛利率有所下滑，达到58.9%，较去年同期和上季度均下降4个百分点，主要由于产品收入结构调整所致。同时，管理费用率和销售费用率有所波动，利润端短期面临一定压力。 公司不断完善凝血检测产品线，积极推进SMART-8800凝血流水线和SF-9200全自动凝血分析仪的技术升级和市场拓展，加快了针对三级医院需求的新产品研发，成功获得狼疮抗凝物（LA）检测试剂盒及质控品的医疗器械注册证。高性能仪器和试剂的推出，有助于提升单机产能和试剂销量，且公司产品在进口替代背景下具备较强的性价比优势，市场竞争力显著增强。 基于行业国产替代趋势及公司产品创新，预计赛科希德2024-2026年归母净利润分别为1.2亿元、1.6亿元和2.1亿元，增速可观，PE估值逐年降低至13倍，因此维持“强烈推荐”投资评级。但仍需注意研发进度、销售和装机推广等方面的风险。