碳纤维方面，当前T300大丝束价格已接近阶段性底部，但鉴于部分企业产能迅速释放，价格战可能延续。然而，原丝环节企业较少，主要集中在吉林碳谷、上海石化和蓝星等，降价空间有限。民品T700领域，以中复神鹰和长盛科技为主，中复神鹰产能达2.85万吨，未来新能源下游需求持续景气，产能扩张有望推动业绩增长，预浸料业务若顺利推进，将带来新增量，建议重点关注中复神鹰。 显示材料方面，折叠屏手机中UTG环节在消费电子整体疲软中依然保持高增长，价格下降激发下游需求形成良性循环。预计未来3-5年折叠屏手机将持续渗透市场，产业链关键环节将获得溢价。国产替代在光刻胶和高频高速CCL上游原材料领域展现广阔前景，重点推荐世名科技和凯盛科技。 新能源材料方面，光伏需求保持较快增长，但产业链扩张速度较快，需等待供需出清。风电领域，海上风电突破多重障碍，2024年开始量产可期。风电叶片环节集中度较高，重点推荐时代新材。风险方面，下游需求若不达预期、行业格局恶化及原材料价格大幅上涨均可能对行业产生不利影响。