2024年10月30日，公司发布了前三季度财报，实现营收96亿元，同比增长19%；归母净利润亏损6.88亿元，但同比改善17%；扣非归母净利润亏损7.12亿元，同比增长25%。整体业绩符合市场预期，反映出公司在复杂环境下持续稳健的发展态势。 第三季度营收达35亿元，同比增长16%，实现连续三季度营收增长，主要得益于下游景气度回升以及信创和军工业务的逐步恢复。然而，归母净利润和扣非归母净利润均同比下降，分别减少34%和29%，显示盈利能力仍面临一定压力。 公司在国产算力领域积极布局，飞腾处理器大单持续落地，成功中标大型企业与政策性银行采购项目；长城科技推出AIGC一体机及新款双路服务器。预计随着信创和军工业务回暖，营收将保持增长。基于此调整2024-2025年归母净利润预测，维持买入评级，但需关注国产化政策推进和产能限制等风险。