2024年第三季度，公司实现收入24.54亿元，同比增长2.7%；归属于母公司的净利润为2.3亿元，同比下降14.6%；扣非归母净利润为2.16亿元，同比下降18.5%。税后实际税率约为26.7%，剔除税收影响后，归母净利润和扣非归母净利润同比分别增长17.5%和13.7%，显示公司利润质量有所改善。 主业方面，教材教辅业务表现稳健，内生增长继续保持，预计全年教材教辅收入实现中个位数增长，凭借纸张成本控制，毛利率有望进一步提升；一般图书业务受市场大环境和短视频电商冲击较大，收入和毛利率均有所下降。整体来看，第三季度毛利率基本保持稳定，费用率有所下降，公司持续推进降本增效，主业成长性依然乐观。 公司积极布局新业务，进展顺利且弹性较大。包括AI+教育产品持续推广，教培业务在省内扩展加速，以及少儿编程、研学等新领域的持续探索。同时，公司成立2000万元创业投资基金，助力业务多元发展。基于主业稳健和新业务潜力，公司维持“强推”评级，目标价18元，伴随未来盈利增长，投资价值显著。