2024年前三季度，公司实现营收39.95亿元，同比下降23.22%；归属于母公司净利润4.12亿元，同比减少30.84%；扣除非经常性损益后的净利润为3.78亿元，同比下降34.27%。第三季度营收10.73亿元，同比下降32.17%，净利润大幅下滑84.08%，主要受传统配套市场需求波动影响，短期经营承压。不过，公司毛利率显著提升，达到44.36%，同比增长9.11个百分点，显示降本增效措施成效明显。 公司加大了新兴产业的研发投入，前三季度研发费用达到5.20亿元，同比增长14.13%，管理费用和销售费用也有所增加。资产负债方面，预付款项和存货分别较期初增长157.80%和69.08%，这主要是为了应对小批量、多品种订单的增加，以确保产品及时交付，同时部分客户确认周期延长也导致存货上升。 此外，公司于2024年9月底斥资近2000万元收购深圳斯玛尔特微电机有限公司49%股权，旨在保障斯玛尔特稳定运营，拓展民用电机市场，提升竞争力，推动产业高质量发展。基于业绩预期，预计2024-2026年归母净利润分别为5.71亿元、8.29亿元和10.51亿元，维持“增持”评级，需关注技术创新和产能建设风险。