公司发布三季度财报，前三季度实现营业收入134亿元，同比增长2%；归母净利润11亿元，同比增长11.63%。但单季度三季度收入44亿元，同比减少2.6%；归母净利润2.98亿元，同比下降9.3%，业绩低于市场预期。 从经营情况看，国内市场需求疲软，出口表现亮眼。三季度行业叉车销量同比增长6.2%，其中出口销量增幅达20.38%，明显高于国内市场1.8%的增速。国产品牌全球竞争力持续提升，行业市场份额集中度加快，但受国内宏观经济影响，公司国内收入出现下滑。 盈利能力方面，公司前三季度毛利率提升至21.53%，但单季度毛利率和净利率环比均有所下滑，受海外市场推广及研发支出增加影响。预计2024至2026年归母净利润分别为13.7亿、16.1亿和19.7亿元，当前估值合理，维持“买入”评级。需关注国内外市场波动及汇率风险。