金盘科技公布2024年前三季度业绩，公司实现营业收入约48亿元，同比增长约1%；归属于母公司净利润约4亿元，同比增长约21%；扣除非经常性损益后的净利润约3.8亿元，同比增长约19%。前三季度外销收入占比提升至约29%，国内数据中心订单同比大幅增长约102%，推动内销收入增长。 公司经营管理表现稳健，2024年第三季度毛利率达到25.5%，同比提升2.8个百分点，净利率约9.6%，同比提升2.1个百分点。盈利能力的提升主要得益于优质订单比例增加及加强应收账款和存货管理。同时，公司已按计划完成股票回购，累计回购约260万股，使用资金约9800万元，回购方案执行无异议。 展望未来，金盘科技依托新能源消纳、变压器及储能业务，以及全球化战略推动海外市场发展，前景向好。预计2024-2026年收入将分别达到90亿、119亿和144亿元，归母净利润分别是7.8亿、11.1亿和14.1亿元。公司估值逐年合理下调，维持“买入”评级。但需关注下游需求、行业竞争、原材料价格及海外业务推进等风险。