公司于10月29日发布了2024年三季度报告，显示前三季度营业收入为7.92亿元，同比下降18.74%；归属于母公司的净利润为2.48亿元，同比下降37.96%。业绩承压主要源于市场整体需求减弱以及客户去库存的影响。此外，税收优惠政策调整和产品降价也导致销售订单有所减少，尽管公司推出了多款新产品并完成用户试用，但尚未形成显著订单，营收因此出现下滑。 利润方面的下降主要由三方面因素造成：一是营业收入减少，加之税收优惠政策变化和产品降价使毛利率降低；二是闲置募集资金的现金管理收益和投资收益大幅减少；三是应收账款增加，信用减值损失显著上升，进一步压缩了利润空间。整体来看，公司业绩短期内面临较大压力。 基于最新业绩表现，公司调整了盈利预测，预计2024-2026年归母净利润分别为3.78亿元、4.62亿元和5.66亿元，增速为-38.0%、22.0%和22.5%。对应的市盈率分别为29.18倍、23.91倍和19.51倍。鉴于公司市场拓展力度加大，维持“买入”评级，但需关注下游需求、研发进展及产能释放可能低于预期的风险。