公司2024年前三季度实现营业收入3.78亿元，同比增长33.54%；归母净利润0.73亿元，同比增长32.70%。单季度来看，2024年第三季度营业收入1.39亿元，同比增长42.96%，但环比微降0.62%。利润方面亦呈现稳健增长，主要得益于产品销售收入增长及源叶生物纳入合并报表。公司持续强化自主研发和渠道建设，未来成长空间可期。 公司成本控制与提升效率效果显著，前三季度销售毛利率达63.08%，同比提升3.51个百分点，净利率提升至22.34%。费用率方面，管理和研发费用均有所下降，彰显降本增效成效。季度数据亦反映费用合理控制，有助于盈利能力的稳步提升。 2024年第二季度起，控股子公司源叶生物纳入合并范围，为公司贡献超过3,000万元营业收入及近600万元净利润。源叶生物与公司在客户和渠道方面形成协同效应，进一步丰富产品线、提升市场竞争力。需关注药物研发服务需求波动及投资收益风险。总体维持“买入”评级。