2024年前三季度，公司业绩实现快速增长，营收达到10.75亿元，同比增长60.94%；归母净利润为3.18亿元，增长26.04%。尽管毛利率和净利率有所下降，分别减少13.9个百分点和8.19个百分点，但公司隐形眼镜业务保持高速发展态势。基于未来业绩的良好预期，我们维持2024-2026年归母净利润预测分别为4.03亿元、5.24亿元和6.67亿元，当前股价对应的市盈率分别为43.8倍、33.7倍和26.5倍，继续给予“买入”评级。 公司通过定向增发募资3亿元，用于建设隐形眼镜及注塑模具生产线，新增产能分别为2.52亿片隐形眼镜和5亿套公母模。项目建设周期为三年，由控股子公司天眼医药负责实施。新产线将重点生产硅水凝胶隐形眼镜及辅助制造模具，推动公司产品自主可控，减少对进口依赖，增强市场竞争力。 研发方面，公司前三季度研发投入达1.09亿元，同比增长24.79%，研发投入占营收比重达10.09%。同时，销售费用率持续下降，2024年前三季度和第三季度分别为14.03%和11.25%，同比均有较大幅度减少。管理费用率和研发费用率也有所优化，而财务费用率略有上升。未来需关注政策变化、行业竞争加剧及隐形眼镜业务表现等风险。