公司发布2024年前三季度财报，营业收入达到121.60亿元，同比增长12.01%；归母净利润6.20亿元，较去年同期增长4.19%，扣非后净利润增长更为显著，达到10.20%。尽管毛利率有所下滑，综合毛利率较去年下降1.35个百分点至11.31%，但公司的费用控制成效明显，销售、管理和财务费用率均有所下降，体现出较强的成本管控能力。 在业务拓展方面，公司持续扩大在管项目规模，前三季度在管面积增长20.42%至4.01亿平方米，新签合同金额同比增长4.23%。其中市场化住宅业态新签合同额大幅提升79%，展现出公司积极开拓新领域的战略成效。多个大型优质项目中标进一步稳固了公司市场地位，增强了未来收益的增长预期。 资管业务稳步扩张，管理项目数量和面积均有所提升。公司拟进行股票回购，彰显对自身价值的信心。综合考虑行业环境对毛利率的影响，我们对公司未来三年每股收益进行了小幅调整，但维持“买入”评级，建议关注项目拓展风险及成本上升的潜在挑战。