公司公布2024年第三季度业绩，收入为8.23亿元，同比增长0.04%；归母净利润为1.88亿元，同比下降9.10%，每股盈利0.42元，扣非净利润1.89亿元，同比下降7.37%，整体业绩符合预期。公司口腔医疗门诊量达到264.8万人次，省内和省外门诊量分别同比增长4.5%和21.7%，但总医院医疗服务收入同比下降12.0%，毛利率为28.06%，比去年同期下降1.47个百分点。 种植牙业务增长显著，1-3季度种植收入达3.84亿元，同比增长11.7%，种植牙数量同比增加30%。其他业务方面，正畸收入有所下降，儿科和修复业务收入基本持平，综合业务收入略微上涨。公司蒲公英医院发展顺利，营收5.23亿元，同比增长19%，门诊量增长26%。预计年底前将交付剩余5家蒲公英医院及紫金港大医院，未来将进一步扩大医疗资源和服务能力。 盈利预测方面，公司维持2024年和2025年每股收益预测分别为1.17元和1.23元。目前股价对应2025年市盈率约41倍。基于DCF估值模型，目标价为58.3元，较当前股价有约15.4%的上涨空间。风险则主要包括扩张速度低于预期、外部医院管理或并表效果不佳，以及核心医生激励不充分等因素。