重庆百货发布了2024年第三季度财报。前三季度，公司实现营收130.04亿元，同比下降12%；归属于母公司的净利润为9.23亿元，同比下降19.24%。单季度来看，2024年第三季度营收为40.24亿元，同比减少12.96%，净利润2.11亿元，同比下降12.43%。业绩下滑主要受重庆地区7-9月的持续高温和阶段性限电影响。 各业态表现分化明显。百货业态收入同比下降14.6%，超市业态基本持平减少0.2%，电器业态实现了4.4%的增长，而汽贸业态面临较大压力，同比大幅下滑33.6%。毛利率略有下滑至24.36%，销售费用率有所上升。值得关注的是，以旧换新政策带动电器门店销售爆发，国庆期间电器销售同比增长超过100%，其中空调和彩电表现尤为亮眼。 展望未来，公司在川渝地区拥有较强的市场竞争力和密集网点布局，电器、汽贸、超市、百货四大业态均具备较大潜力。预计2024-2025年归母净利润分别达12.6亿元和13.4亿元，对应7.6倍及7.2倍市盈率，维持“强烈推荐”评级。但需关注业态扩展、消费复苏及投资收益等不确定风险。