2024年第三季度，公司收入和归母净利润均实现了环比和同比增长。前三季度，公司实现营收31.25亿元，同比下降2.61%；归母净利润3.07亿元，同比增长2.31%；扣非归母净利润为2.25亿元，同比下降20.59%。收入和扣非利润的下滑主要受隔离防护用品销量减少及汇兑损失增加影响。单季度来看，24Q3营收达到10.83亿元，归母净利润大幅增长131.73%至1.46亿元，主要得益于去年同期基数较低以及政府资产收购带来的收益。 业务结构方面，海外市场去库存压力逐步缓解，国内医院线业务表现强劲。常规业务收入为10.54亿元，同比增长21.05%，其中海外业务收入6.45亿元，增长24.36%；国内业务收入4.32亿元，增长13.52%。国内医院线取得显著发展，实现收入2.78亿元，同比增长20.99%，零售线持平。毛利率有所提升至33.77%，主要受益于高毛利产品占比提高。 费用方面，销售费用率、管理费用率略有下降，研发费用率小幅上升，但财务费用率显著增加至2.23%，主要由于汇兑损失扩大。公司预计随着海外去库存结束和国内行业整顿趋缓，业绩将逐季改善。基于最新三季报数据，下调2024-2026年盈利预测，维持“优于大市”评级，但需关注收购整合、原材料涨价及汇率波动等风险。